利豐（494.HK）上週五宣佈旗下利豐物流獲淡馬錫以3億美元入股該公司21.7%權益，相當於利豐物流估值為14億美元，亦相當於22.0倍2018年市盈率。利豐物流於2018年貢獻公司核心股東應佔溢利略超50%，而2017年貢獻則約為35%。利豐物流估值已與利豐現市值約120億港元相當，其他利豐業務接近免費送予投資者。雖然利豐分拆利豐物流上市之計劃將會延後，但淡馬錫入股將加強市場對利豐物流之信心，而我們相信利豐物流最終仍將獲分拆上市，其對利豐之價值將獲得釋放。

 

建議於1.3港元買入，目標價1.8港元，失守1.0港元則先行離場。

 

 

 

 

 

（本文摘錄自星島日報）