利丰（494.HK）上周五宣布旗下利丰物流获淡马锡以3亿美元入股该公司21.7%权益，相当於利丰物流估值为14亿美元，亦相当於22.0倍2018年市盈率。利丰物流於2018年贡献公司核心股东应占溢利略超50%，而2017年贡献则约为35%。利丰物流估值已与利丰现市值约120亿港元相当，其他利丰业务接近免费送予投资者。虽然利丰分拆利丰物流上市之计划将会延後，但淡马锡入股将加强市场对利丰物流之信心，而我们相信利丰物流最终仍将获分拆上市，其对利丰之价值将获得释放。

 

建议於1.3港元买入，目标价1.8港元，失守1.0港元则先行离场。

 

 

 

（本文摘录自星岛日报）