中國通信服務(00552)為中國最大的電訊基建服務集團，主要為包括國內三家電信運營商和中國鐵塔、國內政府機構、行業客戶和中小企業等國內非運營商集團客戶，以及海外客戶等提供電信基建服務、業務流程外判服務，應用、內容和其它服務等綜合解決方案。

集團業務遍及中國各地和全球數十個國家和地區，海外客戶主要集中在非洲、中東及東南亞地區。而集團股東包括中國電信集團有限公司、中國移動通信集團有限公司、中國聯合網絡通信集團有限公司及中國郵電器材集團有限公司。

 

早前集團公佈截至去年底全年業績，收入突破千億元，達人民幣(下同)1061.77億元，同比增長12.3%。公司股東應佔利潤為29.01億元，同比增長6.9%。自由現金流持續保持穩健，為36.13億元。

 

在電信基建服務方面，雖然受國內電信行業網絡建設投資整體下降、行業競爭加劇、價值不斷走低等不利因素影響，但集團整體經營業績保持穩健。其中針對國內電信運營商市場，除深挖CAPEX(運營商資本性支出)業務，不斷提升交付能力和交付質量，更加快OPEX(運營商經營性支出)業務拓展，網絡維護、供應鏈、通用設施管理等業務，強化智慧領域合作，把握國內電信運營商轉型升級新業務機遇，促進軟件開發等業務發展。全年市場份額有所提升，該部實現收入697.05億元，同比增長7.1%，佔經營收入比重為65.7%。

 

另一方面，國內非電信運營商集團客戶市場持續快速增長，實現收入333.17億元，同比提升25.0%，佔經營收入比重為31.4%。其中，核心業務收入同比增長33.9%，成為集團穩定發展的重要驅動力。集團在政府、電力、交通等重點行業，進一步完善營銷體系，優化資源配置，推進智慧類產品集約研發。

 

隨着內地全力推動訊息產業化，推出「互聯網+」、「智慧城市」和5G逐步商用等政策，集團可望發揮自身信息化基礎服務優勢，增加收益。建議在6.00附近買入，目標7.20，如失守5.60則先行止蝕。

 

 

 

 

（本文摘錄自大公報）