中国通信服务(00552)为中国最大的电讯基建服务集团，主要为包括国内三家电信运营商和中国铁塔丶国内政府机构丶行业客户和中小企业等国内非运营商集团客户，以及海外客户等提供电信基建服务丶业务流程外判服务，应用丶内容和其它服务等综合解决方案。

集团业务遍及中国各地和全球数十个国家和地区，海外客户主要集中在非洲丶中东及东南亚地区。而集团股东包括中国电信集团有限公司丶中国移动通信集团有限公司丶中国联合网络通信集团有限公司及中国邮电器材集团有限公司。

 

早前集团公布截至去年底全年业绩，收入突破千亿元，达人民币(下同)1061.77亿元，同比增长12.3%。公司股东应占利润为29.01亿元，同比增长6.9%。自由现金流持续保持稳健，为36.13亿元。

 

在电信基建服务方面，虽然受国内电信行业网络建设投资整体下降丶行业竞争加剧丶价值不断走低等不利因素影响，但集团整体经营业绩保持稳健。其中针对国内电信运营商市场，除深挖CAPEX(运营商资本性支出)业务，不断提升交付能力和交付质量，更加快OPEX(运营商经营性支出)业务拓展，网络维护丶供应链丶通用设施管理等业务，强化智慧领域合作，把握国内电信运营商转型升级新业务机遇，促进软件开发等业务发展。全年市场份额有所提升，该部实现收入697.05亿元，同比增长7.1%，占经营收入比重为65.7%。

 

另一方面，国内非电信运营商集团客户市场持续快速增长，实现收入333.17亿元，同比提升25.0%，占经营收入比重为31.4%。其中，核心业务收入同比增长33.9%，成为集团稳定发展的重要驱动力。集团在政府丶电力丶交通等重点行业，进一步完善营销体系，优化资源配置，推进智慧类产品集约研发。

 

随着内地全力推动讯息产业化，推出「互联网+」丶「智慧城市」和5G逐步商用等政策，集团可望发挥自身信息化基础服务优势，增加收益。建议在6.00附近买入，目标7.20，如失守5.60则先行止蚀。

 

 

 

（本文摘录自大公报）