Expert Commentary

2019-01-21
【Sing Tao Daily】Conch Cement Target 48 (Chinese Only)
海螺水泥(914.HK)此前發佈之盈喜預告預期2018年股東應佔溢利同比大增約80%-100%,主要受惠於供給側改革帶動之水泥價格上漲。水泥價格去年同比上升超過20%,雖然近期略有回落,但相信與春節即將來臨有關。值得一提的是,中國多項經濟指標過去數月在放緩,但城鎮固定資產投資增速卻在回升。現價相當於約6.9倍2019年預測市盈率,較2018年之6.1倍為高,因市場預期2019年公司盈利或同比下跌約10%,但現水泥價格仍較去年平均價格高約10%,若水泥價格持續高企,盈利與估值均有上調可能性。
 
建議於38.0港元買入,目標價48.0港元,失守35.0港元則先行離場。
 
 
 
 
(本文摘錄自星島日報)